Közlemények

Offshore cégek és egyéb hazai cégek százai kapcsolhatóak a brókerbotrány érintettjeihez

Offshore cégek és egyéb hazai cégek százai kapcsolhatóak a brókerbotrány érintettjeihez

Nagyobb lehet a brókerbotrány háttérbázisa, mint ami első ránézésre látszik. Legalábbis erről tanúskodik az tény, hogy az érintett cégek tulajdonosainak és vezetőinek több száz egyéb cégben van érdekeltségük.

A Buda-Cash Brókerház, a Hungária Értékpapír Zrt. és a Quaestor nevével fémjelzett cégek kapcsolati hálója még a hazai cégstruktúrához képest is összetett, érdemes ezért a vállalkozások kapcsolatrendszere mögé komolyabban is benézni. Különös jelentősége van a mostani elemzésnek abból a szempontból is, hogy a zártkörű részvénytársaságok tulajdonosait – a jogszabályi háttérből fakadóan – jellemzően nem teszi közzé a cégbíróság, de az Opten adatbázisában ezek a tulajdonosok is fellelhetőek. „A zártkörű részvénytársaságok a hazai gazdaság meghatározó szereplői, így tulajdonosi hátterük teljes körű ismerete kulcskérdés a cégek kapcsolatrendszerének elemzésekor” – mondja Tóth Tamás, az Opten Kft. ügyvezető igazgatója.
Az elemzés kiindulópontját a sajtóban is megjelent cégek jelentették:
 
Csoport Vizsgált cégek Nettó árbevétel 2013
(ezer Ft)
BUDA-CASH BUDA-CASH Brókerház Zrt. 4 932 014
Buda-Cash Vagyonkezelő Zrt. 16 348
DRB DÉL-DUNÁNTÚLI Regionális Bank Zrt. 3 545 812
ÉRB Észak-magyarországi Regionális Bank Zrt. n/a
BRB BUDA Regionális Bank Zrt n/a
Dél-Dunántúli Takarék Bank Zrt. n/a
HUNGÁRIA HUNGÁRIA ÉRTÉKPAPÍR Befektetési és Értékpapírkereskedelmi Zrt. 788 089
QUAESTOR QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Zrt. 1 509 005
QUAESTOR Értékpapírkereskedelmi és Befektetési Zrt. 3 736 572
QUAESTOR FINANCIAL HRURIRA Tanácsadó és Szolgáltató Kft. 20 000
 
A három cégcsoport egymástól független csoportosulásnak tűnik az adatok első körös elemzése után, azonban a vizsgált cégek csoporton belüli kapcsolatrendszere rendkívül összetett. A tulajdonosok és a vezetők általában több cégben is érdekeltek, a cég–cég közötti tulajdoni jogviszonyok a könyvvizsgálói átfedésekkel pedig már igazi csemegét jelenthetnek az elemzők és a nyomozóhatóságok számára is.
 
 
Tulajdonosok és vezető tisztségviselők
 
A csoportok közül a Buda-Cash-ügyben érintett cégek kapcsolatrendszere a legkiterjedtebb, az alábbi táblázatban a vizsgált cégek közvetlen tulajdonosai és cégjegyzésre jogosultjai láthatóak. A listában szereplő cégek és magánszemélyek a csoport egy vagy több tagjára bírhattak befolyással az elmúlt 3 év során az Opten adatbázisa szerint.
 
Csoport Tulajdonos / cégjegyzésre jogosult Jogviszony (T=Tulajdonos/Tag, TZ=Opten Zrt. tulajdonosi adat, C=Cégjegyzésre jogosult, 2012.01.01. után) Nettó árbevétel 2013 (ezer Ft)  
 
BUDA-CASH BC 2000 Pénzügyi Tanácsadó Kft. TZ 974 303  
BC-INVENT Vagyonkezelő Részvénytársaság "felszámolás alatt" TZ n/a  
Buda-Cash Vagyonkezelő Zrt. TZ 16 348  
COOP-MEMBER Vagyonkezelő Kft. TZ 202 381  
CZ-FÉM Fémfeldolgozó Kft. TZ 22 350  
Dél-Dunántúli Takarék Szövetkezeti Hitelintézet TZ 3 224 767  
DUNRAVEN Consulting Kft. TZ 16 308  
Első Hazai Energia-portfolió Nyrt. TZ 82 649  
FARASAN Enterprises Kft. TZ 29 361  
GORGONIA Management Kft. TZ 16 641  
KILIMA Enterprises Korlátolt Felelősségű Társaság TZ n/a  
LIGET-S Ingatlanforgalmazó Kft. TZ 2 030  
MINDORO Consulting Kft. TZ n/a  
O.P.M. Holding Vagyonkezelő és Tanácsadó Kft. TZ 11 248  
ORIMAS Management Kft. TZ 17 089  
SAJÓ-KÖZMŰ Beruházó, Szolgáltató, Kereskedelmi Kft. TZ 2 753  
Szövetkezeti Hitelintézetek Integrációs Szervezete TZ n/a  
Takarék 2000. Banküzemi Szolgáltató Kft. TZ 50 230  
TEN-CASH Kft. TZ n/a  
U.C.W. Befektetési és Tanácsadó Kft. TZ n/a  
ZK-INVEST Tőkebefektető Kft. TZ n/a  
Antal Katalin C    
Báthory Katalin C    
Detre László C    
Dr. Szalai Zsolt C    
Gyarmati János C+TZ    
   
Hepp Csaba C    
Heppné Szabó Judit C    
Hoffman Pálné C    
Ihárosi Istvánné C    
Illés András C    
Kiss Géza C    
Kovács Attila C    
Kulcsár Zsolt Sándor C    
Lakatos László C+TZ    
Molnár János C    
Nagy István C    
Pál Gyula C+TZ    
Pápics Lászlóné C    
Pásztor Péter C    
Pintér Zoltán C+TZ    
Siposné Horváth Csilla C    
Somogyi Judit C    
Szabó Roland Barnabás C    
Szalóky Zoltán C    
Szerleticsné Kovács Emese C    
Tölgyesi Péter C+TZ    
Trinkely Erika C    
Varga Péter C+TZ    
Várvizi Ildikó Margit C    
HUNGÁRIA Kecskés Krisztina C+TZ    
Seres István C+TZ    
QUAESTOR INSULA Management Establishment T    
QUAESTOR Idegenforgalmi és Kereskedelmi Zrt. T 82 788  
Májer Zsolt C    
Tarsoly Csaba István C+TZ    
Tarsoly Vince C    
Tarsolyné Rónaszéki Erika C+TZ    
 
 
Végső tulajdonosok
 
Az összetett cégbirodalomban azonban érdemes a közvetett tulajdonosi láncon kapcsolódó, azaz végső tulajdonosokat is szemügyre venni. A csoportok végső tulajdonosi listáján olyan magánszemélyek is megtalálhatóak, amelyek nincsenek a közvetlen tulajdonosok között, illetve fellelhetőek külföldi címmel rendelkező magánszemélyek és cégek is.
 
Csoport Végső tulajdonos Érdekeltség / cím
BUDA-CASH Dr. Földvári Attila HUN
Dr. Georgi Kornél HUN
Dr. Oláh István HUN
Duna Holding Corporation Seychelles Köztársaság
Duna Holding Corporation Panamai Köztársaság
Dunaújváros Megyei Jogú Város Önkormányzata HUN
Dunaújváros Megyei Jogú Város Polgármesteri Hivatala HUN
Georgi-Földvári-Oláh Ügyvédi Iroda HUN
Gyarmati János Fülöp-szigeteki Köztársaság, HUN
HIGHSMITH Consulting Inc. Seychelles Köztársaság
Horváth Krisztina HUN
Illés András HUN
Józsa Gyöngyike HUN
Kulcsár Zsolt Sándor HUN
Lakatos László HUN
Mészáros József HUN, DE
Németh Tamás Ákos HUN
Pál Gyula HUN
Pintér Zoltán HUN
Pullington Holding Ltd. Seychelles Köztársaság
Schönstein Angéla HUN
Szövetkezeti Hitelintézetek Integrációs Szervezete HUN
Tölgyesi Péter HUN
Tölgyesiné Szamosi Andrea HUN
Varga Péter HUN
Vargáné Magyar Mónika HUN
Végh László HUN
BAISLEY MANAGEMENT Ltd. (2014.11.25-ig) Ciprusi Köztársaság
ZALMAN ACQUISITIONS Ltd. (2013.06.11-ig) Ciprusi Köztársaság
HUNGÁRIA Kecskés Lászlóné HUN
Seres István HUN
QUAESTOR INSULA Management Establishment Liechtensteini Fejedelemség
Tarsoly Csaba István HUN
Tarsolyné Rónaszéki Erika HUN
 
A kapcsolatrendszert tovább bonyolítja, hogy a végső tulajdonosok összességében 176 egyéb hazai cég felett rendelkeznek közvetett tulajdonjoggal, ezen cégek pedig összesen 33 milliárd éves árbevételt regisztráltak 2013-ban.
 
 
Leányvállalatok
 
A leányvállalatok a vizsgált cégek által tulajdonolt egyéb vállalkozásokat jelentik, őket különösen érzékenyen érintheti anyavállalatuk fizetésképtelensége. Az Opten adatai szerint mintegy 55 hatályosan kapcsolható vállalkozás tartozik ebbe a kritikus csoportba, amelyek összesen kb. 5 milliárd forint árbevétellel rendelkeznek. A tulajdoni jogviszonyok bonyolultságát jelzik, hogy egyes leányvállalatok megjelennek a cégek tulajdonosainak közvetlen kapcsolati hálójában is.
 
A vizsgált cégek legnagyobb leányvállalatai:
 
Csoport Leányvállalat Nettó árbevétel (ezer Ft)  
 
QUAESTOR ETO PARK Kft. 1 479 354  
QUAESTOR GYŐRI ETO FC Labdarugó és Sportszolgáltató Kft. 840 319  
BUDA-CASH MGU Magyar Gumi-újrahasznosító Kft. 413 138  
QUAESTOR QUAESTOR INVEST Befektető, Vagyonkezelő és Pénzügyi Tanácsadó Kft. 351 062  
QUAESTOR QUAESTIO Kommunikációs Kft. 241 615  
BUDA-CASH Mobil-Cash Európa Információtechnológiai és Szolgáltató Zrt. 217 779  
QUAESTOR QUAESTOR-NET Informatikai Kft. 203 682  
BUDA-CASH MIB Europe Biztosítási Alkusz Zrt. 166 207  
QUAESTOR QuaesTel Telekommunikációs Kft. 140 163  
 
 
Testvércégek, egyéb csoporttagok
 
A testvércégek azok a kapcsolt vállalkozások, amelyeket a csoportok közvetlen tulajdonosai és cégjegyzésre jogosultjai közvetlenül tulajdonolnak vagy irányítanak. A csoporttagok felszámolásai, csődeljárásai ezeket a cégeket közvetve érintik, hiszen várhatóan a hatósági vizsgálatok a tulajdonosi, vezetői körre is kiterjednek, így rajtuk keresztül a fizetési nehézségek és nyomozati eljárások a testvércégekhez is eljuthatnak. Nehéz megbecsülni, hogy ez mit jelent a testvércégek életében, nagyban függ attól, hogy mennyire kötődnek a fő tulajdonosokhoz, milyen egyéb külső tulajdonosaik vannak, és azok milyen arányú befolyással rendelkeznek vagy rendelkeztek a cégek felett. Az Opten adatbázisa szerint összesen 157 testvércég kapcsolható vagy volt kapcsolható az elmúlt 3 évben a vizsgált vállalkozásokhoz, melyek összesen 26 milliárd forint éves árbevétellel rendelkeznek. Az összetett kapcsolatrendszernek köszönhetően a testvércégek sokszor leányvállalatok vagy éppen tulajdonosok is egyben.
 
Top 10 árbevételű testvércég:
 
Csoport Testvércég Testvércég nettó árbevétel 2013 (ezer Ft) Kapcsolódási pont
BUDA-CASH Wamsler SE Háztartástechnikai Európai Részvénytársaság 8 989 034 Pintér Zoltán
BUDA-CASH BALABIT IT Biztonságtechnikai Rendszereket Fejlesztő és Szolgáltató Kft. 2 243 648 Illés András
BUDA-CASH Hidasháti Mezőgazdasági Zrt. 2 123 430 Pál Gyula
BUDA-CASH Csabatáj Mezőgazdasági Zrt. 1 787 591 Pál Gyula
QUAESTOR QuaesTour Utazásszervező és Utazásközvetítő Kft. 1 532 260 Tarsolyné Rónaszéki Erika
BUDA-CASH HUNGAROTEJFELDOLGOZÓ Kft. 1 087 678 BC 2000 Pénzügyi Tanácsadó Kft.
BUDA-CASH MÁTRAFŰTŐBER Épületgépészeti Kft. 945 341 GORGONIA Management Kft.
QUAESTOR Bérc Hotel Ingatlanhasznosító Kft. 718 825 Tarsolyné Rónaszéki Erika
BUDA-CASH IT ASSISTANCE Informatikai és Szolgáltató Zrt. 269 662 Varga Péter
BUDA-CASH BANK ASSISTANCE Informatikai és Tanácsadó Zrt. 266 746 Varga Péter
 
 
Könyvvizsgálói kapcsolatok
 
A brókerbotrány jellegzetességéből fakadóan az érintett cégek könyvvizsgálói is a hatósági vizsgálatok tárgyát képezhetik. A vizsgálat tehát elképzelhetően kiterjedhet az érintett könyvvizsgálók egyéb könyvvizsgált cégeire is. Fontos hangsúlyozni, hogy abból a tényből, hogy két cégnek ugyanaz a könyvvizsgálója, nem következik az, hogy pénzügyi vagy jogi kapcsolatban vannak.
 
A csoporttagok elmúlt 2 évben érintett könyvvizsgálói (cégjegyzéki adatok szerint):
 
Csoport Könyvvizsgáló
BUDA-CASH Gyimesi Katalin
HUNGÁRIA Forgács Gabriella
Karácsondi Mária
QUAESTOR Dr. Rocskai János
 
A vizsgált könyvvizsgálók összesen 139 cég könyvvizsgálatát végezték az elmúlt években, mely cégek közel 114 milliárd forint árbevételt értek el egy év alatt.
 
Könyvvizsgálók által vizsgált TOP 10 árbevételű cég:
 
Könyvvizsgáló Cégnév Nettó árbevétel 2013 (ezer Ft)
Forgács Gabriella Pappas Auto Magyarország Kereskedelmi és Szervíz Kft. 47 855 421
Forgács Gabriella EvoBus Hungária Kereskedelmi Kft. 15 749 666
Forgács Gabriella KUPON Portfolió és Kereskedelmi Kft. 10 437 305
Forgács Gabriella KINCSTÁRHÁZ Kereskedelmi Kft. 2 677 699
Forgács Gabriella Pappas Auto Debrecen Kft. 2 487 570
Karácsondi Mária COD HUNGARY Kft. 2 292 986
Forgács Gabriella Star Rent Kft. 2 166 986
dr. Rocskai János DOLEX Szerelő és Kereskedelmi Kft. 1 888 483
Kötcseiné Gyimesi Katalin Soós Tészta Kft. 1 728 090
Dr. Rocskai János PowerQuattro Egyesült Teljesítményelektronikai Zrt. 1 351 720
 
 
Felszámolás alatt álló pénzintézetek ügyfelei
 
Sajnálatos módon a BUDA-CASH csoporthoz tartozó pénzintézeteknél számos magánszemély, önkormányzat és vállalkozás vezette a számláját. Ők lehetnek a brókerbotrány legnagyobb vesztesei. Az, hogy mennyit veszíthetnek, cégenként nagyon eltérő lehet, nagyban függ attól, hogy a teljes pénzeszközállományukat az érintett pénzintézeteknél vezették-e, de függ a felszámolási és büntetőjogi eljárások eredményétől is. Mindenesetre több mint 6000 működő vállalkozás vezette folyószámláját az érintett pénzintézetekben.
 
 
Gazdasági hatások
 
A mostani felszámolási és csődeljárásoknak minden bizonnyal komoly hosszú távú negatív következményei lesznek. A legintenzívebb hatás az érintett cégek mikrokörnyezetében lehet. A közvetlen veszteségeken túl a hatósági vizsgálatok is komoly adminisztrációs terhet jelentenek majd, ráadásul felszámolási hullám indulhat a tulajdonosi láncon keresztül, ami már a kapcsolt vállalkozások beszállítóit is kellemetlenül érintheti.
 
A lokális hatásoknál azonban még komolyabb következménnyel járhatnak majd az ügy makrogazdasági hatásai. Az egyik legsúlyosabb következmény a befektetői bizalmi helyzet visszaesése lesz. Az amúgy is fejletlen befektetői kultúrával rendelkező Magyarországon a biztonságosabb papírok felé fognak fordulni a megtakarítók, ami likviditási és finanszírozási problémákat vethet fel a kockázati tőkepiacon. A beruházási hajlandóság visszaesése pedig erősen rontja az ország versenyképességét. A bizalmi helyzet romlásának további mellékhatásai lehetnek, hogy a tőke a kisebb pénzintézetek felől a nagyobbak felé vagy az országhatáron kívülre fog áramolni.
 
Szintén sok pénzbe fog kerülni az ország gazdaságának a várhatóan erősödő pénzintézeti kontroll bevezetése és üzemeltetése. Az adminisztrációs terhek növekedése érezhető lesz mind az ellenőrző szervek oldalán, mind az ellenőrzött pénzintézeteknél, ami szintén ronthatja a gazdaság versenyképességét.
 
Végül, de nem utolsó sorban újabb pofont kapott a hazai üzleti etika, illetve vállalkozói kultúra is. A közhangulatban újra előtérbe került, hogy Magyarországon mindig vannak kiskapuk, és azokat hosszú évekig büntetlenül lehet kihasználni, még akkor is, ha több száz milliárd forintos összegek elszámolásáról van szó.
 
 
A jelen elemzés célja kizárólag az, hogy hivatalos forrásból származó adatok és információk tényszerű elemzésével megkísérelje feltárni az egyes cégcsoportok kapcsolatrendszerét, illetve megpróbáljon rávilágítani bizonyos személyi összefonódásokra (az elemzés összetettségére tekintettel esetleges pontatlanságok, elírások előfordulhatnak). Ennek megfelelően az, hogy egyes magánszemélyek vagy cégek – bármilyen összefüggésben is – feltüntetésre kerültek a jelen elemzésben, nem jelenti azt, hogy ezen magánszemélyek vagy cégek ténylegesen érintettek lennének bármiféle visszaéléssel, jogellenes cselekménnyel, gyakorlattal vagy mulasztással.